两种证券可能收益率的协方差是衡量两种证券一起变动而非单独变动程度的标准。（）

正确答案是A

假设A证券的预期报酬率为10%，标准差为12%，B证券预期报酬率为18%，标准差为20%，A证券和B证券之间的相关系数为0.25，若各投资50%，则投资组合的标准差为()。

正确答案是B

以本公司持有的其他公司的有价证券或政府公债等证券作为股利发放的股利支付方式属于（）.

【考点】股利支付方式【答案】B【难易程度】★【解析】财产股利是以现金以外的资产支付的股利，包括两种基本形式：一是证券股利，即以本公蘅持有的其他公司的有价证券或政府公债等证券作为股利发放；二是实物股利，即以公司的物资、产品或不动产等充当股利。

公司持有有价证券的年利率为6%，公司的现金最低持有量2500元，现金余额的最优返回线为9000元，如果公司现有现金21200元，则根据随机模型应将其中的8{BO元投资于证券。()

现金最高持有量＝3×9 000－2× 2 500＝22 000(元)，所以， 目前的现金持有量未达到现金最高持有量，不予理会。

对于两种证券形成的投资组合，当相关系数为1时，投资组合的预期值和标准差均为单项资产的预期值和标准差的加权平均数。()

本题的主要考核点是两种证券形成的投资组合的预期值和标准差的计算。对于两种证券形成的投资组合，投资组合的预期值，由此可见，投资组合的预期值为单项资产预期值的加权平均数。投资组合的标准差，而，又由于r12 =1，所以，σ12 =σ1 σ2 ...

下列金融资产中，属于固定收益证券的有（）。

固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。浮动利率债券虽然利率是浮动的，但也规定有明确的计算方法，所以也属于固定收益证券。

下列有关证券组合风险的表述中，不正确的是（）。

有效边界就是机会集曲线上从最小方差组合点到最高预期报酬率的那段曲线。

甲证券的标准差为5%，收益率为10%；乙证券标准差为20%，收益率为25%。甲证券与乙证券构成的投资组合的机会集上最小标准差为5%。则下列说法正确的是（）。

最小标准差等于甲证券标准差，说明机会集没有向甲点左边弯曲，最小方差组合点就是甲点，机会集与有效集重合，没有无效集，所以选项A正确；根据题目条件无法判断出两证券相关系数的大小情况，所以选项BD不正确；两证券相关系数越大，风险分散效应就越弱，所...

证券A的预期报酬率为12%，标准差为15%；证券B的预期报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的机会集向左弯曲，并和纵轴有唯一的交点，以下结论中不正确的是（）。

由于投资组合的预期收益率是组合内各资产预期收益率的加权平均值，因此投资组合的最高预期收益率就是将全部资金投资于收益最高的证券（证券B），选项A正确；由于机会集曲线和纵轴有唯一交点，即存在标准差=0的最小方差组合，选项B正确；由于两种证券...

下列有关证券组合投资风险的表述中，不正确的是（）。

根据投资组合报酬率的标准差计算公式可知，选项A正确；由于投资组合的β系数等于单项资产的β系数的加权平均数，所以选项B错误；根据资本市场线的含义及图形可知，选项C正确；证券市场线的斜率表示经济系统中风险厌恶感的程度。投资者对风险的厌恶感程度越...

下列关于两种证券组合的机会集曲线的说法中，正确的是（）。

风险最小点是最小方差组合点，由于有无效集的存在，最小方差组合点与报酬率最低点不一致，选项A错误；两种证券期望报酬率的相关系数越小，机会集曲线就越弯曲，选项C错误；完全正相关的投资组合，其机会集是一条直线，完全负相关的投资组合，其机会集是一条...

已知某种证券报酬率的标准差为0.3，当前市场组合报酬率的标准差为0.6，两者期望报酬率之间相关系数为0.2，则两者之间的协方差和贝塔系数是（）。

协方差=两个证券的标准差×相关系数=0.3×0.6×0.2=0.036，而贝塔系数=协方差/市场组合的方差=0.036/（0.6×0.6）=0.1。

A证券的预期报酬率为12%，标准差为15%；B证券的预期报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线，有效边界与机会集重合，以下结论中正确的有（）。

根据有效边界与机会集重合可知，机会集曲线上不存在无效投资组合，机会集曲线没有向左弯曲的部分，而A的标准差低于B，所以，最小方差组合是全部投资于A证券，即A正确；投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数，因为B的预期报酬率高于A...

已知A公司股票贝塔系数为1.3，期望报酬率为23%；B公司股票的贝塔系数为0.6，期望报酬率为13%。假设市场对这些证券不存在高估或低估的情况，则下列结果正确的是（）。

由23%＝Rf＋1.3×（Rm－Rf）和13%＝Rf＋0.6×（Rm－Rf）得出：Rf＝4.43%，Rm＝18.71%

市场上有两种有风险证券X和Y。下列情况下，两种证券组成的投资组合风险低于二者加权平均风险的有（）。

当相关系数为1时，两种证券的投资组合的风险等于二者的加权平均数。