某企业在生产经营淡季资产为1000万，在生产经营旺季资产为1200万。企业的长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元。则该企业采取的是()。

营运资本融资政策包括配合型、激进型和稳健型三种。在激进型政策下，临时性负债大于临时流动资产，它不仅解决临时性流动资产的资金需求，还要解决部分永久性资产的资金需求，即临时性负债大于临时性流动资产。本题中，在生产经营旺季临时负债＝1200－...

某公司目前临时性流动资产为300万元，永久性流动资产为300万元，固定资产为600万元。如果公司只在生产经营旺季借入短期借款200万元，而长期负债、自发性负债和权益资本已达到1000万元，则该公司所采取的营运资金筹集政策为()。

该公司的临时性负债只有200万元，只融通部分临时性流动资产的资金需要，另一部分临时性流动资产100万元和永久性资产900万元，则由长期负债、自发性负债和权益资本的1000万元作为资金来源，所以符合稳健型筹资政策的特点。

某企业生产淡季占用流动资产20万元,长期资产140万元,生产旺季还要增加40万元的临时性存货,若企业权益资本为100万元,长期负债50万元,其余则要靠借人短期负债解决,该企业实行的是（）.

【考点】营运资本筹资的概念【答案】C【难易程度】★【解析】因为企业长期资产和长期性流动资产占用的资金为20+140=160万元，大于企业的权益资本和长期负债筹集的资金100+50=150万元，所以该企业实行的是激进型筹资政策，其特点是：临时...

通货膨胀会造成企业资金紧张，但可以通过短期借款来解决，因为成本提高后，售价也会提高，最终由于收入的提高能弥补长期资金的不足。（）

通货膨胀给企业理财带来很大困难。企业为了实现期望的报酬率，必须调整收入和成本。同时，使用套期保值等办法减少损失。

某公司有关资料如下：权益总额78040元,长期债务59200元,长期资产104000元,经营性流动负债23200元,流动资产51520元,则该公司的易变现率为（）.

【考点】易变现率的计算【答案】A【难易程度】★【解析】易变现率=（权益+长期债务+经营性流动负债-长期资产）/流动资产＝（78040+59200+23200-104000）/51520＝1.1

某企业的主营业务是生产和销售食品,目前正处于生产经营活动的旺季.该企业的资产总额6000万元,其中长期资产3000万元,流动资产3000万元,稳定性流动资产约占流动资产的40%；负债总额3600万元,其中流动负债2600万元,流动负债的65%为自发性负债,由此可得出结论（）.

【考点】易变现率的应用【答案】AD【难易程度】★【解析】波动性流动资产=3000×(1-40%)=1800(万元)；临时性流动负债=2600x(1-65%)=910(万元)，由于临时性流动负债小于波动性流动资产，所以该企业奉行的是保守型营运...

下列各项中，属于企业长期借款合同一般保护性条款的有()

一般保护性条款主要包括： 　　(1)对借款企业流动资金保持量的规定，其目的在于保持借款企业资金的流动性和偿债能力 　　(2)对支付现金股利和再购入股票的限制，其目的在于限制现金外流 　　(3)对净经营性长期资产总投资规模的...

下列关于长期偿债能力的说法中，不正确的有（）。

利息保障倍数＝息税前利润/利息，利息保障倍数越大，利息支付越有保障。虽然长期债务不需要每年还本，但却需要每年付息，如果利息支付尚且缺乏保障，归还本金就很难指望，因此，利息保障倍数可以反映长期偿债能力，即选项A的说法正确；财务杠杆表明债务多少...

影响长期偿债能力的表外因素包括（）。

影响长期偿债能力的表外因素有：长期租赁（指的是其中的经营租赁）、债务担保、未决诉讼。可以很快变现的非流动资产是影响短期偿债能力的表外因素。注意：问题问的是表外因素，即在财务报表中没有反映出来的因素，而融资租赁形成负债会反映在资产负债表中，所...

影响企业长期偿债能力的表外因素包括（）。

影响长期偿债能力的表外因素包括：（1）长期租赁（经营租赁）；（2）债务担保；（3）未决诉讼。可以很快变现的非流动资产是影响企业短期偿债能力的表外因素。

某公司5年前发行了面值为1000元．利率为10%．期限为15年的长期债券，每半年付息一次，目前市价为950元，公司所得税税率为25%，假设债券半年的税前资本成本为i，则正确的表达式是（）。

未来还有10年，会收到20次利息，因此：1000×5%×（P/A，i，20）＋1000×（P/F，i，20）＝950。

动态投资回收期法是长期投资项目评价的-种辅助方法，该方法的缺点有（）。

动态投资回收期考虑了资金的时间价值，选项A错误；投资回收期是以现金流量为基础的指标，在考虑所得税的情况下，是考虑折旧对现金流的影响的，选项B错误。

动态投资回收期法是长期投资项目评价的一种辅助方法，该方法的缺点有（）。

动态投资回收期要考虑资金的时间价值，选项A错误；投资回收期是以现金流量为基础的指标，在考虑所得税的情况下，是考虑折旧对现金流的影响的，选项B错误。

某企业长期持有A股票，目前每股现金股利2元，每股市价20元，在保持目前的经营效率和财务政策不变，且不从外部进行股权融资的情况下，其预计收入增长率为10％，则该股票的股利收益率和期望报酬率分别为（）元。

在保持经营效率和财务政策不变，而且不从外部进行股权融资的情况下，股利增长率等于销售增长率(即此时的可持续增长率)。所以股利增长率为10％。股利收益率＝2×(1+10％)/20＝11％；期望报酬率＝11％+10％＝21％。

某企业本年度的长期借款为830万元，短期借款为450万元，本年的总借款利息为105.5万元,金融资产为120万元，预计未来年度长期借款为980万元，短期借款为360万元，预计年度的总借款利息为116万元,预计不保留额外金融资产，若企业适用的所得税率为25%,则预计年度债务现金流量为（）万元。

本年净债务=830+450-120=1160（万元）；预计净债务=980+360=1340（万元）；净债务增加=1340-1160=180（万元）；债务现金流量=税后利息支出-净债务净增加=116×(1-25%)-180=-93（万元）。