10.根据资本资产定价模型，下列关于β系数的说法中，正确的有（ ）。

　　【解析】βi=COV（Ri，Rm）/，分子协方差可能小于0，从而出现β值小于0的情况，所以选项A不正确。β系数反映系统风险的大小，选项D不正确。参考教材47页。

根据资本资产定价模型，一种股票的β系数的大小直接受下列因素的影响()。

β系数等于该证券的标准差、市场组合的标准差及两者的相关系数的乘积，它可以告诉我们相对于市场而言，特定资产的系统风险是多少。股票的收益串直接影响标准差的计算，间接影响β系数的计算。

资本资产定价模型是确定普通股资本成本的方法之一，在这个模型中，对于贝塔值的估计，不正确的说法有（）。

本题考核贝塔系数的估计。确定贝塔系数的预测期间时，如果公司风险特征无重大变化时，可以采用5年或更长的预测长度，选项A的说法错误；在确定收益计量的时间间隔时，通常使用每周或每月的收益率以降低由于有些日子没有成交或者停牌造成的偏差，选项D的说法...

资本资产定价模型是估计权益成本的一种方法。下列关于资本资产定价模型参数估计的说法中，正确的有（）。

估计无风险报酬率时，通常可以使用上市交易的政府长期债券的到期收益率而不是票面利率，选项A错误；估计贝塔值时，公司风险特征无重大变化时，可以采用5年或更长的预测期长度；如果公司风险特征发生重大变化，应当使用变化后的年份作为预测期长度。选项...

下列关于运用资本资产定价模型估计权益成本的表述中，错误的是()。

【解析】由于股票收益率非常复杂多变，影响因素很多，因此较短的期间所提供的风险溢价比较极端，无法反映平均水平，因此应选择较长的时间跨度，既要包括经济繁荣时期，也要包括经济衰退时期。

下列关于资本资产定价模型参数估计的说法中不正确的有()。

【解析】估计无风险利率时应选择上市交易的政府长期债券的到期收益率，而不是票面利率，所以选项A说法不正确；估计β值时如果公司风险特征发生重大变化，应当使用变化后的年份作为预测期长度，所以选项B说法不正确；估计β值时应选择每周或每月的收益率来降...

下列关于“运用资本资产定价模型估计权益成本”的表述中，错误的是（　）。

【答案解析】：估计市场风险溢价时，为了使得数据计算更有代表性，应该选择较长的时间跨度，其中既包括经济繁荣时期，也包括经济衰退时期。 　　【该题针对“普通股资本成本”知识点进行考核】

．下列关于“运用资本资产定价模型估计权益成本”的表述中，错误的是()。

解析：参见教材P156-159

8.按照资本资产定价模型，影响特定股票必要收益率的因素有（）

答案选择ABC。根据资本资产定价模型可知，影响特定股票必要收益率的因素有三个，即：无风险收益率，该股票的贝塔系数和市场所有股票的平均收益率。

用资本资产定价模型计算的投资报酬率为（）。

按照资本资产定价模型，影响股票预期报酬的因素有（）

资本资产定价模型公式可知，

根据资本资产定价模型，这个证券？

解答：首先根据 CAPM 模型计算证券 X 的理论期望收益率rx=0.05+1.5×(0.09−0.05)= 0.11与市场的期望收益率一致。所以证券 X 的定价公平。

6.特雷诺突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论(APT)。这一理论认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。()

在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（）进行的

资本资产定价模型（CAPM）最成熟的风险度量模型，该模型关键是要（）