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在线名词解释大全 - 财务一点通 - 详细

假设ABC公司的股票现在的市价为60元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为是62元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升33.33%，或者降低25%。无风险利率为每年4%，按照复制原理下列表述正确的有（）。

A 购买股票的股数为0.5143

B 借款数额为22.69

C 期权价格为8.24

D 期权价格为8.17

正确答案：

上行股价Su=股票现价S0×上行乘数u=60×1.3333=80（元）下行股价Sd=股票现价S0×下行乘数d=60×0.75=45（元）股价上行时期权到期日价值Cu=上行股价-执行价格=80-62=18（元）股价下行时期权到期日价值Cd=0套期保值比率H=期权价值变化/股价变化=（18-0）/（80-45）=0.5143借款=（H×Sd）/（1+r）=（45×0.5143）/1.02=22.69（元）期权价格=H×S0-借款=0.5143×60-22.69=8.17（元）。

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