辛亥革命时期建立，原系一个自卫团体。
1912年，英国汇丰银行驻广州沙面华人经理陈廉伯联合各大商家呈请北京政府批准备案，准以持械训练。第一任总司令为广州保险经理曾伯华，后由陈廉伯继任。司令部设在广州西瓜园。1924年初，团员由初创时一千五百人增至五万人，其中广州一万三千余人。
同年10月，在英帝国主义支持下，该军在广州发动叛乱，成为一支反动武装，随即被广东革命政府所镇压和解散。