巴西经济史上第一个生产周期，大约自1500至1550年，以生产巴西木为特征。
巴西木是一种高大的乔木，直径可达1米，高10米～15米，主要生长在巴西沿海一带。因为由它可提炼出一种深红色染料而为当时欧洲市场所青睐。巴西国名亦由此而得。葡萄牙殖民者以欺骗和强制的手段使印第安人承担砍伐与搬运巴西木的繁重劳动。
巴西木贸易由葡萄牙殖民者所垄断，由此而导致与法国、荷兰殖民者争夺巴西的斗争，客观上促成了葡萄牙殖民者在巴西永久性居民点的迅速建立。